La denominación de la parroquia como «San Sebastián de Yúluc», se debe en primera instancia a favor del santo católico y la palabra Yúluc que proviene del quechua que significa «pampa de Lucas», según información de sus propios habitantes.
La Parroquia se encuentra ubicada en los ramales de la Cordillera Central de los Andes, en las estribaciones que se dirigen hacia la provincia de El Oro, cuenta con grandes extensiones de terreno de clima cálido.